Что выгоднее – лизинг или кредит?
Бухгалтеры редко используют такую замечательную опцию Excel, как библиотека финансовых функций. Несмотря на то что подавляющее большинство финансовых формул состоит всего лишь из четырех арифметических операций и возведения в степень, далеко не всегда можно вспомнить, как выглядит та или иная формула. Поэтому тема для обсуждения есть. Покажем на примере, как с помощью Excel рассчитать лизинговые платежи.
Предположим, учреждение рассматривает две альтернативы – взять медицинское оборудование в долгосрочную аренду (лизинг) или кредитоваться в банке под 20% годовых и приобрести оборудование за счет этого кредита. Стоимость оборудования 100 тыс. руб., срок договора 5 лет. Ежегодно учреждение по лизинговому договору должно уплачивать аннуитет по 30 тыс. руб.
Для выбора подходящего варианта понадобится функция “Ставка”. На закладке “Формулы” находим кнопку “Вставить функцию”.
В открывшемся мастере функций выбираем категорию “Финансовые”. Из открывшегося списка выбираем “Ставка”. Далее нужно ввести исходные значения (операнды).
Первый операнд этой функции – количество периодов платежей по договору (в нашем примере – 5 лет).
Второй операнд – сумма аннуитета, минимального лизингового платежа за период (30 тыс. руб.).
Третий операнд – приведенная (текущая) стоимость оборудования (100 тыс. руб.).
Второй и третий операнды функции “Ставка” должны иметь разные знаки.
Четвертый операнд – ликвидационная стоимость предмета аренды на конец договора. В нашем примере она равна нулю.
Пятый операнд определяет, когда по договору будет делаться платеж.
Если 30 тыс. руб. уплачиваются в конце года (аннуитет обыкновенный или аннуитет постнумерандо), то поле можно не заполнять или поставить 0. Если платежи производятся в начале каждого года (аннуитет с предоплатой или аннуитет пренумерандо), нужно поставить 1.
Предположим, что в договоре предусмотрен платеж в конце года. Тогда имеем внутреннюю ставку доходности по договору 15,23824% (рис. 1).
Рис. 1. Ставка по лизингу при платеже в конце года
Если же платежи делаются в начале каждого периода, то внутренняя ставка доходности составит 25,67934% (рис. 2). В первом случае выгоднее лизинг, поскольку 15,23824% меньше банковских 20%. Во втором случае предпочтительней кредит (25,67934% > 20%).Рис. 2. Ставка по лизингу при платеже в начале года
Допустим, что учреждение выбрало лизинг с платежами в конце года. Тогда график лизинговых платежей будет выглядеть так:
Каждый аннуитетный платеж в 30 тыс. руб. погашает сначала набежавшие проценты, а потом – основную сумму долга. Например, сумма первого аннуитетного платежа состоит из погашения 15 238,24 руб. набежавших процентов и 14 761,76 руб. основного долга (30 000 - 15 238,24).
Используя функцию “Ставка”, бухгалтер без труда поймет, каким образом выгоднее обзавестись оборудованием – использовать лизинг или кредит. При этом все расчеты достаточно просты, что сэкономит время на убеждение руководителя. К тому же и времени на расчет уйдет совсем немного.
